Cryptovaluta met systemen waardoor het moeilijk(er) tot onmogelijk (zou moeten zijn) om transacties te volgen zoals dat wel mogelijk is in bijvoorbeeld de bitcoin of ethereumblockchain; munten als: Monero, Zcash en Dash.
Privacy-coins proberen niet-traceerbare transacties te verzorgen en de identiteit achter de transactie verborgen te houden. Dit in tegenstelling tot bijvoorbeeld bitcoin, waarbij alle transacties juist zichtbaar zijn op de publieke blockchain tussen publiek zichtbare bitcoinadressen die op z'n best pseudoniem zijn.
Bij privacy-coins zijn twee aspecten van belang: anonimiteit en ontraceerbaarheid. Het eerste betekent dat de identiteit van de verzender en ontvanger niet te achterhalen is, iets anders dus dan de pseudoanonimiteit van bitcoin.
Ontraceerbaarheid betekent dat het niet te achterhalen moet zijn van waar naar waar transacties heen en weer gestuurd worden. Dit is vooral van belang voor diensten die blockchainanalyse willen uitvoeren.
De (cryptografische) systemen die moeten zorgen voor zowel anonimiteit als ontraceerbaarheid zijn complex. Systemen als CoinJoin, Zk-SNARKs, Ring-adressen en stealth-adressen worden gebruikt.
CoinJoin is in essentie het mixen van transacties en kan ook gedaan worden met niet-privacy-munten als bitcoin. Een transactie wordt gesplitst en gemengd met heel veel andere transacties, waardoor een ontvanger een combinatie van heel veel verzenders krijgt. Niet volledig anoniem.
Zk-SNARKs of zero-knowledge succinct non-interactive argument of knowledge laat een blockchain de geldigheid van de transactie bewijzen zonder de achterliggende partijen of balansen te hoeven kennen.
Ring-adressen worden onder andere door privacy-coin Monero gebruikt en verbinden verschillende wallet-adressen, zodat het onduidelijk wordt welke een transactie verzonden of ontvangen hebben. Stealth-adressen verlangen van de verzender altijd nieuwe adressen te genereren, zodat het niet mogelijk is gekoppeld te worden aan een ontvanger. Monero gebruikt dit principe met het dual-key stealth address protocol of DKSAP.
Belangrijkste kritiek op veel privacy-coins is dat de controle op de totale hoeveelheid onmogelijk wordt.
