De EFTA wordt ook wel aangeduid met de letters EVA: Europese Vrijhandels Associatie.
De EFTA is een vrijhandelszone; de aangesloten landen hebben hun onderlinge handelsbelemmeringen afgeschaft. Ze handhaven wel hun eigen tarieven ten opzichte van de niet-deelnemende landen. Bij de EFTA-landen horen Finland, Zweden, Noorwegen, IJsland, Oostenrijk en Zwitserland. De invloed van de EFTA is nogal verzwakt sinds Groot-Brittannië, Ierland en Denemarken lid zijn geworden van de EG.
