Gebouwd bovenop bitcoin als sidechain om snelle transacties en overdracht van activa mogelijk te maken, vooral bedoeld voor grote(re) entiteiten zoals bedrijven, denk aan exchanges.
Liquid is een tweede laag bovenop bitcoin, net als het Lightningnetwerk. Het netwerk werd op 12 oktober 2015 aangekondigd door het bedrijf Blockstream.35 Liquid is een implementatie van Elements, een opensourceplatform voor sidechains voor blockchains.
Bitcoin-transacties die uitgevoerd worden op de Liquid-sidechain bereiken hun eindstatus binnen twee minuten, in tegenstelling tot een gemiddelde op de bitcoinblockchain van ~ 10 minuten, wat kan variëren van een paar minuten tot soms uren. De bitcoins op de sidechain heten L-BTC in plaats van BTC. Deze zijn cryptografisch vastgezet op de bitcoinblockchain en kunnen zo gebruikt worden op Liquid.
Voor handelaren is Liquid, naar eigen zeggen, praktisch voor:
- Snelle en definitieve vereffening van transacties (ook wel: settlements)
- Confidentiële of afgeschermde transacties waarbij gebruikersdata alleen door de gebruikers herkend kunnen worden. Type transactie en asset zijn niet zichtbaar
-Mogelijkheid tot het uitgeven van nieuwe tokens om hiermee bijvoorbeeld fiatgeld, stable coins, securities (aandelen) of andere digitale assets voor te stellen
Liquid is een sidechain waarbij het mogelijk is andere regels toe te passen op de sidechain dan op de bitcoinblockchain. De nodes in het netwerk zijn voornamelijk grote exchanges en andere financiële instellingen. Dit zijn de leden van het netwerk.
Om een bitcoin op Liquid te krijgen moet een zogenaamde peg-in gedaan worden door een lid. De gebruiker stuurt bitcoin naar een adres gegenereerd door Liquid. Vervolgens moet 102 bevestigingen gewacht worden voordat het bruikbaar is op Liquid. Andersom kan het veel sneller.
