Indien een verzekeringsmaatschappij een risico, dat zij als verzekeraar loopt, te groot acht, kan zij dit risico verkleinen, door zelf voor een deel van dit risico een verzekering af te sluiten bij een herverzekeringsmaatschappij. Ook onderlinge verzekeringen passen de h. toe, o.a. veefondsen.
Hierdoor kunnen kleine verzekeringsmaatschappijen zich dekken tegen plotseling optredende grote verliezen, die bij uitgebreide rampen (b.v. epizoötieën), ten gevolge van zeer veel uitkeringen soms grote bedragen kunnen belopen.