Rb. 7-7-1909. Braak verwijst naar dijkdoorbraak en betekent hetzelfde als breek of wiel (= plas na een dijkdoorbraak ontstaan).
In de vijftiende eeuw lag binnen de stad een braak achter de Nieuwendijk. Deze braak is in 1549 gedempt en de naam is op de steeg overgegaan. Buiten de stad, ter hoogte van de huidige Palmgracht, was nog een braak; deze braak werd Nieuwe Braak genoemd. De Braak achter de Nieuwendijk kreeg toen de toevoeging Oude. De steeg liep oorspronkelijk door van Nieuwendijk tot Nieuwezijds Voorburgwal. Door de uitbreiding van het pand Nieuwezijds Armsteeg 9/27 waartoe de gemeente een gedeelte van de steeg verkocht, bestaat ze thans uit twee gedeelten.
