Kristen Parker begint vreemde dromen te krijgen: ze ontwaakt bij een angstaanjagend, leegstaand huis in Elm Street met ernaast een paar spelende kinderen.
De twee raken al snel bevriend en Kristen overtuigt Nancy ervan dat Freddy nog leeft, wanneer Kristen de kracht heeft iemand anders mee te brengen naar haar dromen en dit doet bij Nancy als ze aangevallen wordt door Freddy.
Maar ze moeten opschieten wanneer al een van de slachtoffers bijna wordt vermoord: na een akelige droom met Freddy erin, raakt Joey, een van de andere patiënten, in een coma.
Terwijl de kinderen nog worstelen met Freddy en nu tegelijkertijd in slaap vallen om sterker te staan samen met Nancy, gaat Neil, samen met Nancy's vader, op zoek naar Freddy's lichaam.
Dan verschijnt Freddy weer en probeert hen te vermoorden, maar hij wordt gestoord door Neil en Nancy's vader, die inmiddels Freddy's botten hebben gevonden.
Beste Make-Up. Beste Mannelijke bijrol In de scène waarin Neil in Freddy's graf wordt gegooid door Freddy en wordt begraven, is overgenomen uit de film Body Double.
