Beleggingscategorie is de algemeen gehanteerde benaming voor de indeling naar functie, die het betreffende vastgoedobject hoofdzakelijk vervulde op het moment van de meest recente waar-dering ervan.
Ook wel genoemd: assetclass, sector en gebruikersclassificatie.
Zie ook: beleggen, belegging, functiegroep, functionaliteit, vastgoedobject en waardering (-smethode). Gebruikelijk is het beleggingsbeleid van beleggingsinstellingen gestructureerd naar de te onder-scheiden beleggingscategorieën, of asset classes, te weten:
•De vastrentende waarden:
-obligaties;
-onderhandse leningen;
-hypotheken.
•De zakelijke waarden:
-cashmanagement;
-aandelen;
-vastgoed.
Zie ook: aandeel, beleggingsbeleid, beleggingsinstelling, cashmanagement, hypotheek, lening, obligatie, vastgoed, vastrentende waarden en zakelijke waarden.
De hierboven aangegeven categorieën obligaties en aandelen vormen de kernbeleggingen van een normale gespreide beleggingsportefeuille. Ter aanvulling daarvan wordt gekeken naar mogelijkheden uit de categorie ‘alternatieve beleggingen’. Hierbij kan gedacht worden aan ‘private equity’, ‘hedgefunds’, ‘inflation linked bonds’, ‘commodities’ en dergelijke, maar daar wordt ook ‘vastgoed’ toegerekend. Hierbij moet echter opgemerkt worden, dat vastgoed als beleggingscategorie zich intussen zodanig heeft bewezen, dat het beschouwd wordt als een derde kernbeleggingscategorie, dus naast de aandelen en obligaties. Zie ook: fonds, hedge (hedging), inflation hedge en private equity. Voor het bepalen van de door pensioenfondsen aan te houden dekkingsgraad wordt bijvoor-beeld tegenwoordig voor het vastgoed in portefeuille veel gunstiger voorwaarden aangehou-den dan voor het aandeel aandelen, waar eerst een algemene norm bestond voor zakelijke waarden als geheel.
Zie ook: dekking, pensioenfonds en portefeuille.
De indeling kan echter ook vormgegeven worden op basis van de verwantschap van de proces-sen, bijvoorbeeld ten aanzien van de contacten in de markt, of het illiquide zijn van de lange termijn-beleggingen. Tot de laatste groep kunnen ‘structured investments’ gerekend wor-den.
Zie ook: liquiditeit, markt en proces.
Voor wat vastgoed betreft worden, ten behoeve van de indeling voor de IPD Nederlandse Vastgoedindex naar functiekarakteristiek van de vastgoedobjecten, de volgende beleggingsca-tegorieën onderscheiden:
•Woningen.
•Kantoren.
•Winkels (-/showrooms).
•Bedrijfshallen (-ruimten).
•Parkeerplaatsen/garages.
•Overig.
Zie ook: bedrijfsgebouw, bedrijfsobject, bedrijfsruimte, garage (berging), kantoor (object), parkeerplaats, showroom en winkel. Onder overig worden hierbij begrepen de gemengde objecten en objecten met specifieke be-stemmingen voor niet-standaardgebruik. Gemengde objecten omvatten meerdere functies, waarbij het aandeel van elke functie in de bruto-huuropbrengst, dan wel de bruto-markthuurwaarde, niet groter is dan 50 %. Dit kan als consequentie hebben dat het betreffen-de object in een bepaald jaar in een andere beleggingscategorie wordt ondergebracht, afhanke-lijk van de ontwikkeling van de inkomsten en de waardering. Zie ook: gemengd object, huuropbrengst (bruto, commercieel vastgoed), huuropbrengst (bruto, woningen), inkomsten, markthuurwaarde en object.
Tags: aandeel alternatieve beleggingen – asset – assetclass – bedrijfsgebouw – bedrijfsobject – bedrijfsruimte – beleggen – belegging – beleggingsbeleid – beleggingsinstelling – cashma-nagement – dekking – fonds – functiegroep – functionaliteit – garage (berging) – ge-bruikersclassificatie – gemengd object – hedge (hedging) – huuropbrengst (bruto, commer-cieel vastgoed) – huuropbrengst (bruto, woningen) – hypotheek – inflation hedge – inkomsten – kantoor (object) – lening – markthuurwaarde – object – obligatie – par-keerplaats – pensioenfonds – portefeuille – private equity – sector – showroom – structured investments – vastgoed – vastgoedobject – vastrentende waarden – waardering (-smethode) – winkel – zakelijke waarden.
